Как расплатиться с долгами и начать жить

Больше половины российских заемщиков экономически уязвимы из-за чрезмерной закредитованности. Как выбраться из долговой ямы? Разбираем основные приемы.
Страна в долгах

Повышенную кредитную нагрузку (более 50% дохода уходит на ежемесячные платежи по кредитам) имеют 14,6% российских заемщиков, это более 8,5 млн человек, оценивал заместитель генерального директора Объединенного кредитного бюро Николай Мясников в интервью Федеральному бизнес-журналу в сентябре. Читать далее

Все будет хорошо. Или нет. Пять главных угроз для инвестора в 2020 году

Все, чего участники рынка опасались в прошлом году, может произойти в наступившем. Но аналитики в это уже не верят.

Ровно год назад мы рассказывали об опасностях, которые ждут инвестора в 2019 году, и описывали ситуацию «идеального шторма». Очереди в обменники, обвал на фондовом рынке, стремительно дорожающие кредиты и так далее. К счастью, ничего из описанного не приключилось: новых санкций не было, мировая экономика еще далека от рецессии, рубль укрепился, а цены на сырье и ресурсы держатся на вполне комфортных для нашей страны уровнях.

На фоне снижающихся ставок в Европе и США иностранные спекулянты скупили почти треть госдолга, а необычайно щедрый дивидендный сезон резко повысил интерес к российским акциям у частных инвесторов. В итоге биржевые индексы обновили исторические максимумы. Доходность индекса Мосбиржи с начала года составила более 27%, а с учетом выплаченных дивидендов — около 40%.

Конечно, это не значит, что и в наступившем году на рынках должна сохраняться теплая безоблачная погода, акции продолжат расти, а ВВП покажет прежнюю динамику. Практически все риски, которые сопровождали инвесторов в 2019-м, актуальны и сейчас. Предсказать, когда и что может произойти, сложно, поэтому мы попросили аналитиков описать, как будут развиваться события, если сбудутся страхи инвесторов. Спойлер: как следует из большинства комментариев, вероятность, что все описанное ниже сбудется, аналитики оценивают как очень низкую.
Угроза 1. Импичмент Дональда Трампа и победа демократов

«БКС Премьер», Антон Покатович:

«Сила текущих обвинений главы Белого дома видится весьма невысокой, и большинство усилий демократов не смогут пройти через республиканский сенат. Если допустить реализацию данного события, то рынки подвергнутся временной коррекции. В настоящий момент Трамп является одним из наиболее мощных поборников рыночного роста, и в случае его ухода от власти неопределенность в настроениях инвесторов значительно усилится. В этих условиях коррекция рынков США и ЕС может составить порядка 3—5%, а курс рубля в рамках сокращения аппетитов к покупке риска ослабнет до уровней 64—66».

ИК «Фридом Финанс», Ален Сабитов:

«Если главным кандидатом неожиданно станет сторонник левых взглядов в демократическом лагере вроде Элизабет Уоррен, то для бизнеса это будет угрозой. В таком сценарии инвесторам стоит остерегаться акций больших технологических гигантов вроде Facebook и Google, так как одним из пунктов предвыборной кампании Уоррен является усиление антимонопольного законодательства. Кроме того, не в фаворе в таком сценарии могут быть акции финансовых компаний, пострадать могут и акции из сектора здравоохранения из-за планов Уоррен по реформе системы медицинского страхования».
Угроза 2. Ужесточение торговой войны между Китаем и США

УК «БКС», Андрей Русецкий:

«Китай девальвирует юань, цены на сырье резко падают — страдают все развивающиеся страны. Китай потребляет в настоящее время от 30% до 70% объема разного сырья. Развитый мир не замечает кризиса (аналог 1998 года), девальвация рубля, курс под 90. Расширяются кредитные спреды по валютным облигациям, доходности вырастут до 5—7% в долларах».

«Финам», Сергей Дроздов:

«В случае усугубления торгового конфликта под сильный удар могут попасть мировые финансовые и сырьевые рынки. Распродажа фьючерсных контрактов на Brent и WTI неминуемо приведет к серьезному ослаблению рубля, что создаст дополнительное давление на благосостояние россиян и предприятия, работающие на внутреннем рынке. Однако до ноября 2020 года Дональд Трамп не станет до предела обострять торговые отношения с Пекином и тем самым ставить под удар американские биржевые площадки, прекрасно понимая, что ни один американский президент не переизбирался на падающем рынке».
Угроза 3. США вводят санкции против госдолга России

«Финам», Сергей Дроздов:

«Я не жду принятия «санкций из ада», а на другие виды ограничений у российской валюты выработан иммунитет. Кроме того, против выступает американский Минфин, потому что это не лучшим образом отразится на крупных инвесторах из США. Однако если все-таки рассматривать апокалиптический сценарий, то при его реализации курс рубля может ослабнуть до уровня 71—75 за доллар и 80—81 за евро».

ИК «Фридом Финанс», Ален Сабитов:

«Рынок отреагирует негативно, но в пределах дневной волатильности: индекс Мосбиржи упадет на 0,2—1,5%, возможно небольшое повышение доходности ОФЗ, в пределах 0,2—0,3% годовых. Влияние санкций на динамику экономики и финансовых рынков значительно ниже, чем факторов внутренней макроэкономической политики. Судя по статистике за последние 20 лет, динамика ВВП на 85% определяется динамикой денежной массы и уровнем ставок ЦБ. Остальные 15% влияния делят между собой факторы бюджетно-налоговой, законодательной политики властей, геополитические факторы, внутренние факторы социальной политики и другие, в том числе санкции. Поэтому роль санкций в динамике российских рынков составляет не более нескольких процентов».

Промсвязьбанк, Роман Антонов:

«Санкции — вопрос времени. Ближе к середине — второй половине года, в преддверии выборов президента, стоит ждать негативных сюрпризов от конгресса. В таком случае не стоит исключать возвращения рубля по 80. При санкциях на финсектор акции Сбербанка потеряют порядка 40—50% стоимости».
Угроза 4. Военные конфликты на Ближнем Востоке

«БКС Премьер», Антон Покатович:

«Вероятность новых геополитических обострений на Ближнем Востоке высокая. С учетом действия новых условий сделки ОПЕК+ (сокращения квоты по добыче нефти), а также наших ожиданий продления сделки до конца следующего года геополитика также будет способствовать более активному росту нефтяных котировок. Также мы видим, что темпы роста американской нефтедобычи продолжают свое замедление. В этих условиях баланс нефтяного рынка в 2020 году продолжит тяготеть к дефициту, а нефтяные котировки — к уровням 65—70 долларов за баррель. Геополитические «коллизии» могут позволить нефтяным котировкам реализовать попытки роста к отметкам вблизи 75 долларов».

Промсвязьбанк, Роман Антонов:

«Сланцевики в США несут серьезную угрозу для баланса нефтяного рынка, но они вряд ли смогут оперативно возместить выпадающие объемы добычи. Скорее всего, странам-участникам придется отказаться от соглашения ОПЕК+, чтобы вернуть цены к уровням 50—60 долларов за баррель. Цены на газ в Европе будут снижаться, но это не позволит американскому СПГ быть конкурентным. В моменте цены на нефть способны пробить уровень 100 долларов».
Угроза 5. Резкое падение ставок ФРС и мировых банков

«БКС Премьер», Антон Покатович:

«Вероятность значительного смягчения политики ФРС высока на горизонте ближайших 1—2 лет, но оно возможно только при условии появления масштабных угроз для экономического роста в США. В случае мировой рецессии — например, из-за торговых войн — даже ультрамягких монетарных условий может оказаться недостаточно для того, чтобы рынки продолжали рост. В результате рынки продемонстрируют снижение на 10—25%. Рубль защищен от рыночных «коллизий» своим сильным макроэкономическим базисом, но вряд ли сможет сохранить стабильность и скорректируется до уровней 67—72 рублей за доллар».

ИК «Фридом Финанс», Ален Сабитов:

Если замедление темпов роста продолжится, а монетарные стимулы не помогут, то вырастет вероятность фискальных стимулов. В ЕС новая глава ЕЦБ Лагард собирается активнее призывать власти к фискальным стимулам. В таких условиях могут быть интересны бумаги компаний, которые ориентированы на инфраструктуру, например промышленных и транспортных».

****

Среди наиболее вероятных событий, которые могут вызвать сильную коррекцию на мировых рынках и повлиять на экономики и валюты развивающихся стран, аналитики также назвали новые всплески антиправительственных выступлений и кризисы в отдельных странах (таких, как Турция или Аргентина), которые снизят желание инвесторов вкладываться в развивающиеся рынки. Актуальной останется и тема торговой войны, а кроме того, все большую тревогу у экспертов вызывают рост мирового долга и кризис на рынке краткосрочной ликвидности. Осенью 2019 года ставки на рынке однодневного РЕПО США резко выросли, что повысило эффективную процентную ставку в банковской системе выше лимита ФРС в 2,25% до 2,3%. По словам Алена Сабитова, причина этого осталась невыясненной. «Факторы риска для стабильности всей системы сохраняются, что может привести к кризису ликвидности в очередной раз в будущем», — говорит он. Это означает, что риски краха крупных финансовых институтов вроде Lehman Brothers или Bear Sterns вполне реальны, в прошлом это не раз приводило к финансовым кризисам.

Прощенные облигации. От каких бондов лучше держаться подальше

Не все облигации одинаково безопасны. Какие признаки могут говорить о том, что с бумагой или ее эмитентом что-то не так?

В апреле 2018 года «Домашние деньги» объявили дефолт по облигациям объемом 1,25 млрд рублей. Заемщик не смог исполнить оферту. Руководство компании заявило, что вообще не собирается платить по долгам, чтобы не идти на поводу у спекулянтов, скупавших в начале года бумаги по заниженным ценам. Тогда они торговались на уровне 50—70% от номинала, среди держателей было более тысячи частных инвесторов. Читать далее

В США сняли обвинения с фигуранта дела об афере на 2 млрд долларов в Мозамбике

Бывший сотрудник судостроительной Privinvest Group Джин Бустани признан невиновным в мошенничестве и отмывании денег в рамках дела об афере с продажей долговых обязательств Мозамбика на 2 млрд долларов. Такое решение приняло жюри присяжных федерального суда в Бруклине, сообщил представитель прокуратуры, пишет The Wall Street Journal (WSJ).

Вердикт присяжных полностью оправдывает Бустани и доказывает, что никаких нарушений с судостроительными проектами в Мозамбике не было, заявил представитель Privinvest. Он отметил, что из-за действий США бывший сотрудник компании почти год провел в тюрьме. Читать далее

Бизнес без блокировок: что нужно знать о законе 115-ФЗ

Про закон 115-ФЗ, комплаенс и возможность блокировок счета и интернет-банка слышали все предприниматели. Как правило, новости и слухи об этом носят тревожный характер. У предпринимателя возникают опасения, что именно ему могут заблокировать интернет-банк.

На самом деле проверка операций по счету в процессе обслуживания клиента — абсолютно стандартная рабочая процедура. И избежать блокировки интернет-банка несложно. Достаточно соблюдать простые правила.

Во-первых, не снимайте крупные суммы со счета — более 30% от оборота. Подобные операции могут вызвать подозрение в уклонении от налогов и контроля. Старайтесь максимально вести расчеты в безналичной форме. Читать далее

Безналом по бездорожью: Россия лидирует в Европе по динамике безналичных платежей

Россия обогнала своих европейских соседей по динамике безналичных трансакций: за период 2010—2018 годов количество безналичных расчетов увеличилась в 30 раз, по данным Boston Consulting Group. В каких еще областях мы можем продемонстрировать такой же прорыв в ближайшие годы?

Авторы доклада из компании Boston Consulting Group (BCG) озаглавили раздел, посвященный нашим достижениям, ни много ни мало «Русское чудо». В 2010—2018 годах объем безналичных трансакций рос средними темпами выше 22%, а их число за эти годы увеличилось в 30 раз. Читать далее

Почему мы переплачиваем?

Низкая финансовая грамотность россиян и недостаток альтернативных инвестиционных предложений на отечественном финансовом рынке открывают перед банками неограниченные возможности для легкого заработка. Кредитные учреждения нередко дополняют свои продукты незаметными на первый взгляд комиссиями и процентами. В итоге клиенты платят втрое, а то и вшестеро раз больше; банки же получают свои сверхдоходы.

До недавнего времени основной заработок банков складывался из продажи кредитных продуктов и проведения трансакций. А так называемые некредитные продукты никогда не приносили высоких доходов. На протяжении последних десятилетий банки стремятся увеличивать доходность, наращивая в портфеле долю продуктов, не связанных с кредитованием, а значит, и с рисками. Сегодня можно говорить о том, что в среднем 30% всех банковских доходов формируется за счет таких комиссионных продуктов. Поиск новых путей заработка связан со снижением процента валовой маржи банков. Сегодня маржинальность банков в среднем составляет 6%. Но, к сожалению, новые методы не всегда прозрачны и жестко бьют по кошелькам клиентов. В этой ситуации важно понимать, что для банка некредитный доход гораздо более интересен, чем кредитный, поскольку он не несет в себе фактически никакого риска. Кредитный риск — это всегда дорогое удовольствие, поскольку требует от банка необходимости выстроить правильную систему распределения ресурсов. На случай, если кредитная система даст сбой, должны быть сформированы резервы. Их отсутствие может ударить по прибыли и даже привести к закрытию банков. Последние крупнейшие санации российских кредитных учреждений — это не только следствие вывода активов и результат непрофильного кредитования, но в первую очередь проблемы с риск-системами, которые изначально не были выстроены грамотно. Другое дело — комиссионный доход, который банк получает здесь и сейчас, регулярно и без какого-либо риска. Это стимулирует кредитные учреждения активно развивать такого рода продукты.

В топ-5 самых бесполезных банковских продуктов на первое место я бы поставил инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). В него изначально «зашита» маржа в размере 20%, которую банк зарабатывает при продаже данного полиса. Инвестор же имеет доход 1—2% годовых и по факту теряет деньги. Если бы человек положил средства, например, на депозит, он заработал бы несравнимо больше.

На втором месте «бесполезного топа» — страхование всех видов: от потерь, мошенничества, грабежа и т. п. Сегодня на финансовом рынке присутствует огромное количество самых разнообразных страховых продуктов. Полисы, как правило, привязанные к кредиту, существенно увеличивают ежемесячную сумму платежа. Например, чистый взнос составляет 20 тыс. рублей, и еще 4 тыс. рублей добавляет к нему страховка. Зачастую в банках работают менеджеры, которые под угрозой депремирования вынуждены убеждать клиентов в том, что дополнительный платеж в виде страховых 4—5 тыс. рублей в месяц — не такая уж и большая сумма за «обеспечение вашего спокойствия». Однако эти самые деньги, скорее всего, конвертируются в эффективную кредитную ставку в размере 40—50% годовых. Очевидно, что, добавляя к кредиту страховку, банк повышает свою маржу. В данном случае банку не нужно формировать никаких резервов, он получает комиссионный доход в чистом виде! Чтобы убедиться, что страхование — это навязанный комиссионный продукт, достаточно посмотреть на количество выплат по страховым продуктам, предлагаемым в банках. Вы очень удивитесь, когда обнаружите, что выплаты во много раз ниже собранных комиссий. Такая ситуация абсолютно неприемлема для классического страхового рынка, где соотношение взносов и выплат равноценно, поскольку половину собранных денег страховщик предусмотрительно затрачивает на формирование резервов.

На третьем месте топа — взимание комиссий при переводе средств внутри одного банка между клиентами. Такие действия кредитного учреждения не лучшим образом влияют на его имидж, поскольку комиссии при переводах обосновать нельзя.

На четвертое место я бы поставил овердрафт — кредитный лимит, привязанный к дебетовым картам. Человек, которому, например, к его 100 тыс. рублей в виде дополнительного кеша добавили еще 100 тыс. кредитных рублей, пребывает в иллюзии, что располагает суммой 200 тыс. рублей. Но на самом деле это не так. Ставки по этому, пожалуй, самому дорогому продукту доходят до 30% годовых, а сроки погашения кредита по овердрафту обычно крайне коротки.

Наконец, пятый и, возможно, самый доходный банковский инструмент — кредитная карта. Из этого продукта можно извлечь пользу только в том случае, если уметь грамотно им пользоваться, то есть расплачиваться по кредиту в грейс-период. Поверьте, вы приносите банку доход, даже если успеваете погасить заем в беспроцентный срок — за счет трансакций. Однако, по статистике, 80% клиентов не укладываются в заданный банком период беспроцентного погашения и вынуждены расплачиваться за заемные средства по самой высокой ставке. Порой ставки по кредитным картам доходят до 40% годовых, а вместе с комиссиями, удваивающимися штрафами и процентами — до 60%. Это приравнивает ставки по кредитным картам к ставкам микрофинансовых организаций. Так что задача данного продукта — обогатить банк. Банки не несут расходов по кредитным картам, грамотно формируя резервы.

Чтобы не переплатить, выбирая тот или иной банковский продукт, необходимо понимать, из чего формируется высокая доходность банков, развивать финансовую грамотность. Нужно детально изучать составляющие банковских продуктов, избегая непрозрачных схем. Если вы заметили, что страховка сильно увеличивает размеры ежемесячного взноса по кредиту, то возьмите калькулятор и посчитайте итоговую эффективную ставку. И вполне может выясниться, что потребительский кредит со ставкой 17—18%, который на первый взгляд кажется выгодным, очень легко превращается в кредит со ставкой 40% годовых. Также рекомендую полностью отказаться от овердрафта, поскольку выгодно использовать этот инструмент практически невозможно. Кроме того, стоит внимательнее изучить рынок небанковского инвестирования.

«Деловая Россия» предлагает амнистию для выходящих из тени компаний

Общественная организация «Деловая Россия» предлагает законодательно закрепить гарантии для компаний, которые решили перестать уклоняться от налогов и начать работать «по-белому», сообщает РБК. Письмо с такой инициативой было направлено 21 октября на имя первого вице-премьера, министра финансов Антона Силуанова.

В обращении подчеркивается, что ведущие деловые объединения хорошо понимают важность повышения прозрачности бизнеса и «уже проводят соответствующую работу среди бизнес-сообщества, координируя ее с Генеральной прокуратурой, а также с ФНС, ФАС» и другими ведомствами. Читать далее

Акции «Яндекса» дорожают после падения на 20%

Акции «Яндекса» резко поднялись в цене, после того как депутат Госдумы Антон Горелкин опубликовал в своем телеграм-канале отзыв правительства на инициативу ограничить долю иностранцев в значимых интернет-компаниях.

Кабмин РФ в своем официальном отзыве на законопроект рекомендовал, чтобы доля голосующих акций значимых информационных ресурсов, находящихся в иностранном владении, не должна превышать уровень 50% минус одну акцию. Читать далее

Лимит свели к нулю

В «Народном рейтинге» Банки.ру участились жалобы на выдачу кредиток с нулевым лимитом. Почему клиент приходит за кредитной картой, а де-факто получает дебетовую? И что потом делать с этим «куском пластика»?

«Взяла карту халва в целях рассрочки на 40 т.р., по факту получила 10 копеек», — пожаловалась пользователь под ником A.Oparina в «Народном рейтинге» (орфография и пунктуация здесь и далее сохранены. — Прим. ред.). Клиентка Совкомбанка рассказала, что подала заявку на «Халву», и предварительно кредитный лимит банк ей одобрил, о чем прислал соответствующее СМС. Читать далее