Текущие показатели экономического развития России говорят о довольно сложном периоде. Государство сдерживает явные показатели рецессии, но санкции и мировая политика оказывают ощутимое влияние на перспективы рынка. По статистике, для людей наиболее важными параметрами вкладов и инвестиционных счетов являются высокий процент и надежность организации. Между тем сегодня делать ставку только на проценты не очень дальновидно. Есть ли смысл заниматься инвестициями в условиях современной экономики и каков прогноз для инвестиционного климата в России?
Стоит ли овчинка выделки: насколько рискованно заниматься инвестициями сегодня? Чтобы понять, по каким показателям рынка можно судить о стагнации или рецессии и есть ли признаки кризиса сейчас, стоит более детально посмотреть на макроэкономическую статистику, которую предоставил ЦБ РФ.
ВВП: по оценкам ЦБ, годовой темп прироста ВВП в III квартале 2019 года составил 1,7%, что выше ожиданий регулятора (прогнозировали 0,8—1,3%). Повышение темпов роста ВВП могло быть связано с более высоким, чем предполагалось ранее, ростом валовой добавленной стоимости в оптовой торговле и сельском хозяйстве.
Производственная активность: объем промышленного производства к концу октября 2019 года увеличился как в годовом сопоставлении, так и по отношению к предыдущему месяцу с исключением сезонности. При этом в отличие от III квартала, когда основным источником роста в промышленности была добыча полезных ископаемых, в октябре выпуск рос в основном за счет обрабатывающих производств.
Рынок труда и доходы населения: уровень безработицы в октябре 2019 года снизился до 4,6%, оставшись вблизи уровней предыдущих месяцев. Статистика Федерального казначейства свидетельствует об активизации бюджетных трат в октябре, в том числе в рамках выполнения национальных проектов. Это будет оказывать поддержку совокупному спросу. В этих условиях годовой темп прироста ВВП в 2019 году, по нашим оценкам, будет близок к верхней границе прогнозного интервала 0,8–1,3%.
Теперь посмотрим на статистику Московской биржи, которая отражает инвестиционную активность на фондовом рынке РФ. Рост российских биржевых индексов RTSI и IMOEX с начала 2019 года составил 27% и 20% соответственно; вдобавок ралли на рынке государственных облигаций (индекс RGBI +11% с начала 2019 года) и увеличение доли нерезидентов свидетельствуют о значительном притоке денежных средств на рынок ценных бумаг с начала года.
Согласно отчету Мосбиржи, за ноябрь 2019 года было открыто максимальное количество уникальных счетов за всю историю существования биржи! Розничный инвестор в период снижения ставок по депозитам выбирает альтернативные источники получения повышенного уровня дохода на свои сбережения.
Совокупность вышеизложенных фактов говорит об отсутствии даже намеков на наступление рецессии в ближайшей перспективе. Локальная эйфория на рынке РФ только разгоняет индексы, заставляя их обновлять максимумы.
Можно ли заработать на инвестициях или с учетом инфляции только сохранить доход? Безусловно, инвестиции — это более рисковый инструмент, чем банковский депозит, но именно в этом его преимущество. Риски были всегда, и чем выше потенциальный доход, тем выше потенциальный риск — иначе рынок не работает, так как доход и есть та самая плата за риск.
Есть ли смысл заниматься инвестициями сегодня? Однозначно да! В ситуации нынешней экономики, когда множество событий влияет на весь мир, нужно использовать все возможности, максимально расширяя «корзинки», в которые надо разложить деньги. Приведу несколько примеров: один известный банк предлагает вклады со ставкой от 4% до 5% годовых. В то же время этот же банк размещает на бирже облигации, процент по которым (купон — доход, который выплачивается за владение облигацией) составляет от 6% до 6,7%. То есть, доверяя деньги одной и той же организации, но через разные инструменты, мы получаем на 1,7—2,7 процентного пункта больше! А если сравнить среднюю по вкладу в 4,5% и по купону (6,35%), то это на 40% больший доход (4,5%*140% = 6,3%). Еще один пример — золото. Когда на рынках опасность или неразбериха, то инструменты, в основе которых лежит этот металл, пользуются спросом у многих инвесторов, ведь «золото всегда в цене». Стоимость унции за год изменилась с 1 236,5 доллара до 1 482,2 доллара, а достигала 1 560 долларов.
Будущее рынка инвестиций в России. В ближайшей перспективе такие ограничивающие рост факторы, как санкции и связанные с ними инвестиционные риски, продолжат ослабевать. Частные инвесторы и компании все чаще отдают предпочтение активному управлению своими средствами, о чем свидетельствуют данные за 2019 год. В 2012—2016 годах в целях улучшения инвестиционного климата правительством РФ совместно с Агентством стратегических инициатив были разработаны «дорожные карты», которые содержат перечень мероприятий по совершенствованию бизнес-среды. С момента их запуска России удалось весьма ощутимо продвинуться в рейтинге Doing Business, переместившись со 120-й строчки на 31-ю. На этом фоне правительство РФ планирует в ближайшие годы принять целый ряд новых мер для улучшения инвестиционного климата: во-первых, разработан план стимулирования роста инвестиций. Он включает в себя системные задачи по отмене устаревших избыточных требований, которые мешают инвесторам вкладывать средства в экономику. В том числе утверждены правила реализации плана мероприятий «Трансформация делового климата». Также в Госдуму внесен законопроект о защите и поощрении капиталовложений и развитии инвестиционной деятельности в России. Планируется проведение мероприятий по развитию конкуренции — снижение государственного участия в сферах экономики с развитой конкуренцией и другие меры.
Таким образом, все сказанное выше позволяет рассчитывать на улучшение ситуации в сфере инвестирования, снижение рисков и увеличение доходности. Главное, грамотно подойти к управлению рисками. Если своих знаний недостаточно, то необходимо учиться или обратиться к профессионалам, а лучше — и то, и другое.
Иллюстрация к статье: